转债与其基础股票之间有什么关系

发布网友 发布时间：2022-04-24 14:31

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热心网友 时间：2022-06-20 20:53

　　转债股全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。
　　1、自愿转股
　　假设某投资者持有丝绸转债1手，即1000元面值。在该转债限定的转股期限内，此 人将其持有的丝绸转债全部申请转股，当时的转股价(R)假定为5.38元。交易所交易系 统接到这一申请，并核对确认此1000元有效后，会自动地将这1000元转债(P)进行转股 。转股后，该投资者的股东帐户上将减少1000元的丝绸转债，增加S数量(S=P/R的取整=1000/5.38的取整=185)，即185股吴江丝绸股份公司的股票。而未除尽的零债部分，交 易系统自动地以现金的方式予以返还，即该投资者的资金帐户上增加C数量(C=P－S×R=1000－185×5.38=4.7元)，即4.7元的现金。
　　2、有条件强制性转股
　　如某可转债所设有条件强制性转股条款为：“当本公司正股价连续30个交易日高于当时生效的转股价达到120%时，本公司将于10个交易日内公告三次，并于第12个交易 日进行强制性转股，强制转股比例为所持可转债的35%，强制转股价为当时生效的转股价的102%。”假设某日因该强制转股条件生效而进行强制转股时，某投资者拥有面值 为1000元的可转值，而当时生效的转股价为4.38元，则该投资者被强制转股所得股票数量为S，S=P'/R'的取整部分，P'为被进行强制转股的可转债数量=(1000×35%)四舍五 入后所得的整数倍=400，R'为强制转股价=4.38×102%≈4.47,S=400/4.47的取整部分=(股)，不够转成一股的零债部分以现金方式返还，返还数量C=P'－S×R'=400－×4.46=3.06元。
　　最终，这次有条件强制转股结束后，该投资者股东帐户上该种可转债和股票的增减数量为：减400元面值的可转债，增股相应的股票；现金帐户上增加3.06元。
　　3、到期无条件强制性转股
　　以丝绸转债为例，该可转债设有到期无条件强制性转股条款，为：“在可转债到期日(即2003年8月27日)前未转换为股票的可转债，将于到期日强制转换为本公司股票， 若2003年8月27日并非深圳证券交易所的交易日，则于该日之下一个交易日强制转换为 本公司股票。在此之前10个交易日，本公司将在中国*指定的上市公司信息披露报刊上刊登公告3次提醒可转债持有人。可转债持有人无权要求本公司以现金清偿可转债 的本金，但转股时不足一股的剩余可转债，本公司将兑付剩余的票面金额。”
　　该可转债最后一年利率为1.80%，假设其到期强制转股价格为4.08元，如某投资者在2003年8月27日仍持有丝绸转债1000元，则该投资者所持有的1000元转债将被全部进 行强制转股。其转股所得股数为S=1000/4.08的取整部分=245，转股后的剩余零债则予 以返还本金和最后一年利息，本息计算公式：C=(1000－245×4.08)×(1+1.80%)=0.41(元)。

热心网友 时间：2022-06-20 22:11

转债股即可转债，也就是说它既是债券，在一定条件下也可以转换成股票，转债的转换和价格都与基础股票息息相关。。
对于想要从股市中赚取额外利润的朋友来说，炒股收益虽然可观，但风险系数也非常大，存银行虽然非常安全，但是利息却降低很多。那投资哪一款产品的风险比较低，有高收益的呢？真的有，建议你来研究一下可转债。今天我就来给大家讲讲可转债究竟是什么，并且应该怎样正确操作。开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、可转债是什么？
一般来说，如果上市公司想要向投资者借钱的话，集资的话可以以发行可转债的方式进行。可转债的全称是转换公司债券，简单点来讲，它既是债券，在一定条件下也可以转换成股票，这其实是让借出钱的一方立马变成了股东，同时也增加了盈利。
列举个例子，当前，某家上市公司发行可转债，100元的面值，如果5块钱是转股价格的话，到了后期就能换成20股的股票。如果之后股价涨到10块钱，则当初100元面值的可转债，现在能够换到了10×20=200元的股票，整体收益涨了一倍。但是，如果说股价下跌我们也可以选择继续持有不转股，在持有期公司依然会继续支付利息，同时，有些可转债也可以接受回售，假如说，在最后两个计息年度内持续在三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，我们也是可以要求公司以债券面值加上当期的利息的价格回售我们的债券。所以可以看到的是，可转债既能够有债券的稳健性，同时也能感受到股票价格波动带来的刺激感，还能作为资产配置的工具，不单单只是能追求更高的收益，也可用来抵御市场整体下跌的风险。例如之前的英科转债就在一年里面，它都从当初100元涨到高达3618元，这也太棒了。然而不管你们投资哪一个品种，信息是我们一定得关注的，为了让大家不错过最新资讯，特地掏出了压箱底的宝贝--投资日历，能及时掌握打新、分红、解禁等重要日期：专属沪深两市的投资日历，掌握最新一手资讯
二、可转债怎么买卖？如何转股？
（一）如何买卖
1、发行时参与
当你持有该债券所对应的股票时，就会享有优先配售的资格；要是没有持股，就只能参与申购打新，买入的资格是中签。优先配售和申购打新两者同时需要等到债券上市之后才可以卖出。
2、上市后参与
买卖操作和价格与股票没什么区别，况且转债的价格同样都是随时变化的，只是可转债的1手只能为10张，而且实行的是T+0交易制度，也就是说投资者是可以随时交易。
（二）如何转股
只要是转股就必须在转股期。现在市场上交易的可转债转股期普遍而言是一般是在发行结束之日起六个月后至可转债到期日为止，那么在此期间的任何一个交易日都可进行免费转股。
三、可转债价格与股票价格有哪些关系？
可转债的价格和股价之间有着密不可分的关联性，在股市牛市的时候，可转债的价格会跟着股票的涨幅一起涨，在熊市之时就会跟着一起跌了。和股票相比，可转债的风险要小一些，毕竟债券和回售能够为可转债来保底。如果想要投资可转债的话，大家一定也要去看看个股的趋势，如果没有时间去研究某只个股的朋友们，直接点击这个链接就可以了，输入自己想要了解的股票代码，进行深度分析：【免费】测一测你的股票当前估值位置？

应答时间：2021-08-31，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

热心网友 时间：2022-06-20 23:45

当转股评价接近基础股票价格是，两个基本是同涨同跌。当转股价远高于基础股票价且转债价格在100元附近时，这两个的同步关系就很小了。

热心网友 时间：2022-06-21 01:37

可转换债券和基础股票的关系：
债券到期后可以等额转换为公司股票，都是融资手段。